1.科利转债发行规模15.34亿元，债项与主体评级为AA/AA级；转股价159.35元，截至2022年7月5日转股价值100.09元；各年票息的算术平均值为1.18元，到期补偿利率10%，属于新发行转债一般水平。按2022年7月5日6年期AA级中债企业到期收益率4.11%的贴现率计算，债底为92.33元，纯债价值较高。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本的摊薄压力为4.13%，对流通股本的摊薄压力为6.25%，对现有股本的摊薄压力较低。
2.截至2022年7月5日，公司前三大股东励建立、励建炬、深圳市宸钜投资有限公司分别持有占总股本33.79%、10.72%、3.01%的股份，控股股东未承诺优先配售，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在72%左右。剩余网上申购新债规模为4.30亿元，因单户申购上限为100万元，假设网上申购账户数量介于1150-1250万户，预计中签率在0.0034%-0.0037%左右。
3.公司所处行业为储能设备（申万三级），从估值角度来看，截至2022年7月5日收盘，公司PE(TTM)为59.61倍，在收入相近的10家同业企业中处于较高水平，市值371.51亿元，处于同业较高水平。截至2022年7月5日，公司今年以来正股下跌0.36%，同期行业指数下跌9.30%，万得全A下跌9.30%，上市以来年化波动率为60.30%，股票弹性较高。公司目前股权质押比例为2.72%，股权质押风险较低。其他风险点：1.宏观经济波动及产业政策变化风险；2.市场竞争加剧风险；3.技术研发风险；4.客户集中风险；5.应收账款余额较大及发生坏账的风险；6.存货跌价的风险及原材料价格波动和供应风险；7.不可抗力风险。
4.科利转债规模一般，债底保护较充足，平价高于面值，市场或给予30%的溢价，预计上市价格为130元左右，建议积极参与新债申购。
风险提示：违约风险、可转债价格波动的风险、发行可转债到期不能转股的风险、摊薄每股收益和净资产收益率的风险、本次可转债转股的相关风险、信用评级变化的风险正股波动风险、上市收益溢价低于预期